Highly prospective exploration company

Resource projects cover more than 1,713 km2 in three provinces at various stages, including the following: hematite magnetite iron formations, titaniferous magnetite & hematite, nickel/copper/PGM, chromite, Volcanogenic Massive and gold.

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Message: Successful restart at Bloom Lake mine

"Nobody was competing with us except actors who wanted to dismantle the mine," says David Cataford, CEO of the company. "This project was put on sale and no one in the world thought of making an offer to buy it. It was very important for us to deliver this project and demonstrate the production potential of the site. "

Champion Iron Mines, through its 36.8% state-owned subsidiary Iron Ore Quebec, seized the Bloom Lake iron ore mine in April 2016 for $ 10.5 million. That same mine had been paid 4.9 billion US six years earlier by the American giant Cliffs, who never managed to make it profitable as the price of iron collapsed.

"There are a lot of people who did not believe it would happen. - David Cataford, Chief Executive Officer, Iron Ore Quebec


"Not only do we get there, but we do it on time and in the budget," said Mr. Cataford, met by La Presse at the company's Montréal office. In less than a year, the mining company put together a financial package of 327 million and sealed two agreements for the purchase of the production.




Last Friday, the company finally turned on the machines. "It's been a pretty incredible moment," he says. The takeover of the Fermont mine is accompanied by the creation of 450 direct jobs. Already, some 400 workers are at work on the site. Another fifty positions with an average salary of $ 80,000 are available.

ONE TRAIN PER DAY

The restart of Champion gives a breath of fresh air to the North Shore, which was hit hard by the fall in the price of iron. The price of the ton still tends to recover and oscillates these days around US $ 78 for an iron content of 62%. Where Champion stands out is the quality of its concentrate at 66% iron content.

The company has focused on optimizing its recovery system ore for the moment, Champion can sell a ton of iron at around US $ 90 with a quality bonus. A first shipment of 16,500 tonnes will now be flown by train to Pointe-Noire, Sept-Îles, from where it will be shipped later.

In the next few weeks, it's a train a day that will leave Fermont, says David Cataford, while Champion plans to produce 6 million tonnes of ore this year. That's more than Cliffs has ever produced at Bloom Lake. The Japanese Sojitz and the giant Glencore have already promised to buy the entire annual production.

The production will be stored at the Pointe-Noire Railway and Harbor Corporation, of which Champion is co-owner with Société du Plan Nord and mining company Tata Steel Minerals Canada, which operates the DSO deposit near Schefferville. Quebec acquired the strategic shipping site in the wake of Cliffs' legal restructuring.

"[The purchase of Pointe-Noire's assets by the state] is the difference between a project that works and another that does not work," says Mr. Cataford.

"The only way that the Bloom Lake mine could restart is with multi-user access to reach Pointe-Noire and ship the production by sea. - David Cataford

The first tons of iron will be shipped in April from the new multi-user wharf at the port of Sept-Îles, built at a cost of 220 million in 2015, but which has never been used. Champion is one of only five mining companies that has paid for half of the world-class infrastructure that can accommodate the latest generation of super-mineral carriers.

Québec invested a total of $ 51.4 million in the revival of the Bloom Lake mine, of which it became a co-owner. The Caisse de dépôt et placement du Québec has also authorized a loan of 100 million US conditional upon the start of the mine.


«LAKE BLOOM MINE IN BRIEF

Number of jobs: 450

Future annual production: 7.5 million tonnes of ore

Estimated life: 21 years

Opened in 2010, then closed in 2014

Publié le 22 février 2018 à 09h29 | Mis à jour le 22 février 2018 à 09h29

 

Redémarrage réussi à la mine du lac Bloom

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Photo prise lors du redémarrage officiel de la mine du lac Bloom, vendredi dernier, avec quelques-uns des 400 travailleurs qui sont déjà à pied d'oeuvre sur le site.

Photo fournie par Champion Iron Mines

Fanny Lévesque
La Presse

Champion Iron Mines a relevé son défi. Les premières tonnes de minerai de fer extraites de la mine du lac Bloom rouleront aujourd'hui de Fermont à Sept-Îles. La mine avait fermé dans la foulée de la faillite de Cliffs Natural Resources en 2014, et les repreneurs étaient loin de se bousculer au portillon pour acquérir le jeune site dont la rentabilité était incertaine.

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David Cataford, chef de la direction de Minerai de fer Québec

Photo Olivier Jean, La Presse

« Personne ne faisait compétition avec nous, sauf des acteurs qui voulaient démanteler la mine », affirme le chef de la direction de la société, David Cataford. « Ce projet-là a été mis en vente et personne dans le monde n'a pensé faire une offre pour l'acquérir. C'était très important pour nous de livrer ce projet-là et démontrer le potentiel de production du site. »

Champion Iron Mines, par l'entremise de sa filiale Minerai de fer Québec, détenue à 36,8 % par l'État, a mis la main sur la mine de fer du lac Bloom en avril 2016 pour 10,5 millions. Cette même mine avait été payée 4,9 milliards US six ans plus tôt par le géant américain Cliffs, qui n'est jamais parvenu à la rendre rentable alors que le prix du fer s'effondrait.

« Il y a beaucoup de gens qui ne croyaient pas qu'on y arriverait. » - David Cataford, chef de la direction de Minerai de fer Québec

 

« Non seulement on y arrive, mais on le fait dans les temps et dans le budget », a affirmé M. Cataford, rencontré par La Presse dans les bureaux de la société à Montréal. En moins d'un an, la société minière a ficelé un montage financier de 327 millions et scellé deux ententes pour l'achat de la production.

Vendredi dernier, l'entreprise a enfin rallumé les machines. « Ç'a été un moment assez incroyable », dit-il. La reprise de la mine de Fermont s'accompagne de la création de 450 emplois directs. Déjà, quelque 400 travailleurs sont à pied d'oeuvre sur le site. Encore une cinquantaine de postes dont le salaire moyen est de 80 000 $ sont à pourvoir.

UN TRAIN PAR JOUR

Le redémarrage de Champion redonne d'ailleurs une bouffée d'air à la Côte-Nord, qui a été durement touchée par la chute du prix du fer. Le prix de la tonne tend toujours à se redresser et oscille ces jours-ci autour de 78 $ US pour une teneur en fer de 62 %. Là où Champion se distingue, c'est avec la qualité de son concentré à 66 % de teneur en fer.

L'entreprise a misé sur l'optimisation de son système de récupération de minerai pour arriver à tirer son épingle du jeu. Pour l'heure, Champion peut vendre une tonne de fer à environ 90 $ US grâce à une prime sur la qualité. Un premier chargement de 16 500 tonnes roulera aujourd'hui par train jusqu'à Pointe-Noire, à Sept-Îles, d'où il sera expédié plus tard.

D'ici les prochaines semaines, c'est un train par jour qui partira de Fermont, assure David Cataford, alors que Champion prévoit produire 6 millions de tonnes de minerai dès cette année. C'est plus que ce que Cliffs n'a jamais produit au lac Bloom. La japonaise Sojitz et le géant Glencore ont déjà promis d'acheter la totalité de la production annuelle.

La production sera entreposée à la Société ferroviaire et portuaire de Pointe-Noire, dont Champion est copropriétaire avec la Société du Plan Nord et la société minière Tata Steel Minerals Canada, qui exploite le gisement DSO, près de Schefferville. Québec a racheté le site stratégique pour les expéditions dans la foulée de la restructuration légale de Cliffs.

«  [L'achat des actifs de Pointe-Noire par l'État], c'est la différence entre un projet qui fonctionne et un autre qui ne fonctionne pas », tranche M. Cataford.

« La seule façon que la mine du lac Bloom a pu redémarrer, c'est avec un accès multi-usager pour atteindre Pointe-Noire et expédier la production par la voie maritime. » - David Cataford

Les premières tonnes de fer seront expédiées en avril du tout nouveau quai multi-usager du port de Sept-Îles, construit au coût de 220 millions en 2015, mais qui n'a jamais servi. Champion fait partie des cinq sociétés minières qui ont payé la moitié de l'infrastructure de calibre mondial, capable d'accueillir la dernière génération de super-minéraliers.

Québec a investi au total 51,4 millions dans la relance de la mine du lac Bloom, dont il est devenu copropriétaire. La Caisse de dépôt et placement du Québec a aussi autorisé un prêt de 100 millions US conditionnel au démarrage de la mine.

«LA MINE DU LAC BLOOM EN BREF

Nombre d'emplois : 450

Production annuelle future : 7,5 millions de tonnes de minerai

Durée de vie estimée : 21 ans

Ouverte en 2010, puis fermée en 2014»

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